Med kryptovalutor på väg in i mainstream, använder fler investerare dem för att diversifiera sina portföljer. Ändå har den höga volatiliteten hos kryptovalutor gjort många investerare skeptiska, om inte rädda, för att investera sina surt förvärvade pengar.
Ange krypto-ETN, en börshandlad produkt som har använts i den traditionella finansvärlden i flera år. Nu ger de investerare en unik möjlighet att investera indirekt i kryptovalutor utan att skala den branta inlärningskurvan för kryptovaluta.
Så, exakt vad är krypto-ETN, vilka är deras fördelar och risker, och finns det några bra ETN-exempel?
Vad är ett ETN för kryptovaluta?
Cryptocurrency Exchange-Traded Notes (ETNs) är finansiella produkter som spårar priset på en viss kryptovaluta, som Bitcoin, Ethereum eller Solana. En ETN-emittent, som vanligtvis är en finansiell institution, lovar att betala en investerare avkastningen av den underliggande kryptovalutan minus avgifter och andra kostnader.
Finansinstitutet behöver inte köpa den underliggande kryptovalutan. Snarare kan de investera det i vad de vill så länge som, i slutet av investeringsperioden, de kommer att betala investeraren före-räntan motsvarande avkastningen som uppnås av kryptovaluta.
Under tiden kan investerare handla ETN på en ETN-börs, precis som de skulle göra med kryptovaluta eller aktier. Detta system tillåter vem som helst att investera på kryptovalutamarknaden utan att nödvändigtvis köpa krypto.
Vad är skillnaden mellan ETN och ETF: er för kryptovaluta?
ETN: er och ETF: er (börshandlade fonder) har en nära relation baserad på deras likhet med fonder med den extra fördelen att de är omsättbara. Det finns dock en sak som skiljer dem åt.
Medan ETN endast representerar en skatteplikt hos emittenten, håller ETF: er de underliggande kryptovalutorna och de företag som är involverade i deras utveckling. Därför ger ett ETN exponering mot avkastningen av den underliggande kryptovalutan, medan en ETF ger exponering mot den underliggande kryptovalutans prestanda.
Vilka fördelar har Cryptocurrency ETNs?
Kryptovaluta börshandlade sedlar (ETN) erbjuder flera fördelar, inklusive:
- bekvämlighet:ETN ger ett enkelt sätt att investera i kryptovaluta utan att köpa. Därför behöver du inte ställa in en plånbok, hantera dina privata nycklar eller oroa dig för säkerheten för dina digitala tillgångar.
- Tillgänglighet: ETN: er är börsnoterade och kan enkelt köpas och säljas via ett mäklarkonto. Du behöver inte behärska omfattningen och funktionen hos kryptovalutor eller ha teknisk expertis och resurser för att investera.
- Diversifiering: ETN: er ger exponering mot specifika index genom att helt enkelt lova att betala indexets avkastning istället för att investera i kryptovalutan. Detta gör att investerare kan diversifiera sina portföljer och få tillgång till nya tillgångsklasser.
- Minskat spårningsfel: Eftersom avkastningen på ett ETN kompletterar avkastningen för den underliggande kryptovalutan, betyder det att du får en bra matchning till ett visst kryptovalutaindex om det var din investeringsplan. Detta är till skillnad från ETF: er, där du hela tiden måste balansera om portföljer för att matcha indexet, vilket kan resultera i fel.
- Skatteförmåner: Helst, kryptovalutor beskattas som egendom, där vinster realiserade från köp, försäljning eller överföring av kryptotillgångar beskattas. ETN är olika; de beskattas som kapitalvinster, vilket resulterar i lägre skattekostnader. Dessutom, i vissa jurisdiktioner, är denna typ av långsiktig kapitalvinstskatt vanligtvis mindre än den kortsiktiga kapitalvinstskatt som ska betalas på eventuell ränta.
Vilka är riskerna med ETN: er för kryptovaluta?
Även om ETN: er verkar vara ett enkelt investeringsalternativ, är de inte utan risker. De inkluderar:
- Förinställt: Det finns alltid en risk att finansinstitutet eller emittenten inte kan betala tillbaka avkastningen eller till och med kapitalbeloppet till investeraren, trots hur etablerade de är. Volatilitet på kryptomarknaden och kreditrisk för emittenter kan orsaka uteblivna betalningar, vilket resulterar i förluster.
- Inga anspråk på underliggande tillgångar: I de flesta fall är att investera i ETN som att köpa en osäkrad obligation. Din investering backas inte upp av några tillgångar. Du litar bara på emittentens kreditvärdighet. Ett ETN med säkerhet skulle vara ett klokare alternativ.
- Likviditet: Även om ETN: er är börsnoterade, har de flesta inte höga handelsvolymer. Därför kan det vara svårt att sälja ditt ETN till en annan handlare under låga handelsvolymer eller andra marknadsförhållanden.
Är ETN: er för kryptovaluta mer riskfyllda än ETF: er?
Medan kryptovaluta-ETN och ETF: er medför marknadsrisker, vilket innebär att marknadsförändringar påverkar din investeringar medför ETN: er en extra kreditrisk för att emittenten inte kan betala sin återbetalning skyldigheter. Därför anses ETN: er mer riskfyllda än ETF: er. Icke desto mindre beror den övergripande risknivån på den specifika produkten, underliggande tillgångar, investeringspraxis och marknadsföringsförhållanden.
De 5 bästa ETN: erna för kryptovaluta
Värdepappersföretag för kryptovaluta kan skapa så många ETN-produkter som de vill från någon av kryptovalutorna på marknaden. Men här är de fem bästa Bitcoin ETN: erna.
Denna Bitcoin ETN är utgiven av VanEck, en global investeringschef som grundades 1955 för att erbjuda investeringsalternativ. Det erbjuder ett 100 % säkerhet ETN baserat på MVIS Cryptocompare Bitcoin VWAP Close Index och följer noga Bitcoin-priset. Den är tillgänglig
för handel på sekundära börser som XETRA, SIX och Euronext. Andra tillgängliga VanEck ETNs inkluderar Ethereum, Solana, TRON och Avalanche.
ETC Group är ett tyskbaserat kryptoinvesteringsföretag som erbjuder ETC Group Physical Bitcoin, en fusion mellan en ETF och en ETN, med stöd av en säkerställd notering. ETC Group Bitcoin ETN är emitterad i Tyskland under den tyska regeringens tillsyn och är noterad i USD och tillgänglig för handel på Aquis Exchange UK, Deutsche Börse XETRA, Euronext Amsterdam och SIX Swiss Utbyta. Andra ETN: er som erbjuds av ETC Group inkluderar Ethereum, Litecoin, Solana, Polygon, XRP, Cardano, Avalanche och Polkadot.
21Shares, ett värdepappersföretag med endast kryptovaluta, erbjuder en av de största samlingarna av börshandlade produkter (ETP). Dess Bitcoin ETN rankas högt när det gäller portföljprestanda. Det är tänkt att låta investerare dra nytta av bitcoins volatilitet och kan handlas globalt i USD på Euronext Amsterdam och SIX Swiss Exchange. Andra cryptocurrency ETNs som erbjuds av 21Shares inkluderar Binance BND, Ethereum, Polkadot, Algorand, Solana, Stellar och XRP.
Coinshares är ett Londonbaserat globalt investeringsföretag för digitala tillgångar som grundades 2013. Det etablerade den första börshandlade bitcoinprodukten, Bitcoin Tracker One, som noterades på NASDAQ/OMX i Stockholm 2015. Coinshares har en lång erfarenhet av reglerade investeringar i digitala tillgångar, och deras ETP: er stöds fysiskt. Amerikanska medborgare kan handla ETN genom någon av dess 25 listade mäklare. Andra krypto-ETN som erbjuds av Coinshares inkluderar Ethereum, Litecoin, XRP, Polkadot, Tezos, Solana och Chainlink, bland andra.
WisdomTree är en New York-baserad ETP: s sponsor och kapitalförvaltare. Det erbjuder Wisdom Tree Bitcoin ETP, en produkt som fysiskt backas upp av Bitcoin listad med USD som basvaluta på Euronext, SIX, XETRA och Frankfurtbörsen. Investerare från passporterade länder kan investera direkt i produkten, medan andra måste använda en mäklare, till exempel en bank. Andra ETN som erbjuds av WisdomTree inkluderar Ethereum, Cardano, Polkadot och Solana.
Ska du investera i krypto med ett ETN?
Som en förening av en relativt ny decentraliserad finansteknologi och ett gammalt finansmarknadskoncept ger ETN: er dig en unik möjlighet att handla med krypto.
Det är dock viktigt att noga överväga riskerna innan du investerar i kryptovaluta-ETN. Som med alla investeringar, undersök och rådfråga en finansiell rådgivare innan du gör stora investeringar beslut.
