Saker och ting såg ganska bra ut för krypto runt slutet av 2021, men ingen visste vad 2022 hade i beredskap. Tyvärr var 2022 ett mycket tufft år för kryptovalutamarknaden, med mynt och plattformar som fick stora träffar från olika faktorer. Så, vilka var de största kryptomisslyckandena 2022?
1. Terra Luna/TerraUSD-kraschen
Terra Luna/TerraUSD (LUNA/UST) kraschen markerar en av de största kryptohändelserna 2022. Terra Luna, ett typiskt krypto, och TerraUSD, ett stabilt mynt, led katastrofala värdeförluster under denna tid. Men vad orsakade denna katastrof?
Ett antal element kom samman för att försegla Terra Luna och TerraUSD: s öde. För det första har du TerraUSDs natur.
Terra Luna/TerraUSD-relationen
TerraUSD är en algoritmiskt stablecoin. Sådana tillgångar backas inte upp av någon fysisk råvara eller fiat-valuta. Snarare upprätthåller de sitt pris med hjälp av en datoralgoritm, vilket också kräver ett prisförhållande med ett annat mynt. I det här fallet är det andra myntet Terra Luna.
Terra Luna och TerraUSD hade ett förhållande där den ena tillgången präglades eller brändes för att upprätthålla priset på den andra. Med andra ord, TerraUSD stöds i huvudsak av Terra Luna. Om TerraUSTs pris sjönk under en dollar skulle LUNA brännas. Detta innebär att ett innehav av LUNA skulle skickas till en otillgänglig plånbok så att den effektivt förstörs.
Men om TerraUSDs pris skulle stiga över en dollar så skulle en viss mängd UST behöva brännas. Det är denna känsliga balans som höll TerraUSD relativt stabil.
Men den här algoritmen gick sönder när folk började dumpa sin UST en masse. Så varför hände detta?
Effekterna av ankarprotokoll
Många köpte TerraUSD så att de kunde sätta in det i något som kallas Anchor-protokoll. Anchor tillät människor att sätta in TerraUSD för en otrolig avkastning på 20 %. När fler individer blev medvetna om Anchors enorma avkastning ökade efterfrågan på TerraUSD.
Detta skulle dock inte hålla. 2022 gick Anchor över till en rörlig avkastning, som kunde gå så lågt som 4 %. Denna betydande minskning fick många att dra sin TerraUSD från Anchor och sälja den, eftersom de inte längre hade användning för den.
Vid denna tidpunkt såldes mer UST än köpte, vilket innebar att efterfrågan spiralerade nedåt. Bränn-/mintförhållandet mellan LUNA och UST kunde inte fungera normalt under denna nedgång. Ingen mer LUNA kunde brännas för att upprätthålla UST: s peg, så båda kryptovalutorna kraschade.
Investerare förlorade miljoner genom denna krasch, med Terraform Labs VD, Do Kwon, som kritiserades hårt för att ha utformat ett så ömtåligt och ohållbart system. Terra Luna och TerraUST återhämtade sig aldrig och togs bort från de flesta börser.
2. Kraschen i maj 2022
Kryptomarknadskraschen i maj 2022 var förödande, och marknaden känner fortfarande chockvågorna från denna händelse. Så vad gav vika för denna kollaps?
Den främsta orsaken till kryptokraschen i maj 2022 var den amerikanska centralbankens beslut att höja räntorna. Detta gjorde investerare på de traditionella marknaderna och kryptomarknaderna nervösa och ledde till en massförsäljning av kryptotillgångar. När efterfrågan på krypto minskade, minskade dess värde med det. Kraschen av Terra Luna och TerraUSD spelade också in på det bristande förtroendet för kryptovalutor. Som ett resultat blev nästan varje tillgång i branschen lidande.
Bitcoin tappade till exempel över 10 000 dollar i värde på bara en vecka, medan Ethereum sjönk med nästan 1 000 dollar på åtta dagar. Många andra tillgångar, inklusive Dogecoin, XRP, Litecoin, ZCash och Cardano, fick också en rejäl träff.
Kryptoindustrin led redan innan kraschen i maj 2022. Faktum är att en annan krasch inträffade i slutet av januari samma år. Så saker och ting var redan ömtåliga, med kraschen i maj 2022 som förvärrade marknadens fall.
3. FTX: s konkurs
FTX stod en gång som en av världens mest populära kryptovalutabörser, värd över 30 miljarder dollar. Men allt förändrades i slutet av 2022.
Baserat på Bahamas och drivs av Sam Bankman-Fried, tillät FTX användare att handla med ett brett utbud av kryptovalutor och fiat-valutor. Bankman-Fried lanserade FTX tillsammans med Gary Wang 2019 som en centraliserad börs (vilket innebär att beslutsfattandet lämnades till en liten grupp individer). FTX använder FTT-tokens för att betala för saker som transaktionsavgifter, vilket kommer att vara viktigt lite senare.
Binances Changpeng Zhao köpte också en 20-procentig andel i FTX för 100 miljoner dollar. Så det är säkert att säga att saker letade efter den här plattformen.
Men det här skulle inte hålla. 2021 sålde Zhao tillbaka sin andel till Bankman-Fried, och det upptäcktes då att Bankman-Frieds hedgefond, Alamada Research, hade ett misstänkt stort innehav av FTT-tokens. Dessutom visade det sig att Bankman-Fried (delvis) lanserade FTX på grund av sitt behov av likviditet till sin hedgefond.
Efter att detta upptäcktes sålde Binance sina innehav av FTT-tokens, vilket fick många andra att följa efter. Företaget drog sig också ur en affär där det var tänkt att förvärva FTX.
Sedan började en våg av kunder att ta ut sina pengar från FTX mitt i ryktena om Bankman-Frieds misskötsel av växlingsfonder. Bankman-Fried medgav att FTX inte hade medel för att uppfylla dessa uttagsbegäranden.
Som ett resultat ansökte FTX om konkurs, skickar krusningar i hela kryptoindustrin och orsakar ytterligare ett massfall i tillgångspriserna.
4. Celsiuskollapsen
Celsius var en utlåningsplattform för kryptovaluta som gjorde det möjligt för användare att låna ut tillgångar samtidigt som de använde andra tillgångar som säkerhet, som Bitcoin. Många andra plattformar erbjuder samma tjänst, som MakerDAO, så Celsius verkade inte vara något utöver det vanliga. Men bakom den här plattformens till synes godartade front fanns en mycket mer angående verklighet.
I juni 2022 pausade Celsius plötsligt alla uttag, vilket innebar att användare inte kunde flytta sina pengar någon annanstans. Sedan ansökte plattformen om konkurs efter att ha släppt över 20 % av sin personalstyrka. Men vad orsakade denna plötsliga undergång?
Kort sagt, Celsius sysslade med stora ekonomiska frågor. Inte nog med att företaget inte hade likviditet för att uppfylla uttagsförfrågningar, utan det placerade sina kunders insättningar i högriskinvesteringar. Många beskrev till och med plattformen som ett Ponzi-schema med hur den misshandlade användarinsättningar.
Kryptokraschen i maj 2022 accelererade också Celsius kollaps, eftersom plattformen inte kunde behålla sin ömtåliga modell mitt i rasande tillgångspriser och massförsäljningar. Celsius tvingades ansöka om konkurs i mitten av 2022 mitt i en allvarlig likviditetskris orsakad av de faktorer som diskuterades.
5. NFT-marknadskraschen
Under 2021 och början av 2022 såldes NFT för tiotals miljoner dollar, med samlingar som World of Women och Bored Ape Yacht Club dra in stora pengar.
Medan NFT-marknaden presterade ganska bra i början av 2022, förändrades saker under andra halvåret. Handelsvolymen för NFT minskade med häpnadsväckande 97 % mellan januari och oktober 2022. Men vad ledde till detta?
En nyckelfaktor som ledde till kraschen på NFT-marknaden var en nedgång i investerarnas intresse. NFT: er var en gång all hype, men saker förändras över tiden, med många ifrågasätter deras funktion och ekonomiska hållbarhet. Utöver detta är NFT-branschen full av bedrägerier som avskräcker människor från att investera för att undvika att falla offer för cyberbrottslingar.
NFT-branschen kan en dag återhämta sig helt, även om det för närvarande verkar osannolikt.
2022 har varit ett tumultartat år för krypto
Under hela 2022 har vi sett olika kryptoprojekt och tillgångar krascha och brinna på grund av marknadens chockvågor eller usel hantering. Ingen vet om krypto kommer att studsa tillbaka 2023. Allt vi vet är att dessa kryptomisslyckanden står som representationer av hur bräcklig marknaden kan vara.