Security Token Offerings (STOs) är en relativt ny form av kapitalanskaffning genom blockchain och kryptovaluta. De representerar ett alternativ till traditionella aktieinvesteringar och är en av de mest lovande nya trenderna i kryptovärlden.
Säkerhetstokens representerar "insatser" i företag, finansiella produkter, investeringar, värdepapper och råvaror, och erbjuder äganderätt till värdet av dessa tillgångar.
Svårigheterna och begränsningarna i samband med att säkra finansiering genom traditionella finansieringskällor gjorde andra sätt att anskaffa kapital, som STO: er, populära. STO: er är lagliga och reglerade, vilket gör dem till ett säkert sätt för företag att skaffa finansiering.
Vad är ett säkerhetstokenerbjudande?
Security Token Offerings (STOs) är en innovativ klass av säkerhetstoken som representerar traditionellt lagligt ägande av verkliga tillgångar. Säkerhetstoken-erbjudanden är en unik blandning av digitala tokens, säkerhetstokens och konventionella aktier. De är en mekanism för nystartade företag, etablerade företag och äldre institutioner att samla in pengar genom att ge ut digitala tokens.
Säkerhetstokens gör det möjligt för individer eller organisationer att förvärva äganderätt till säkra digitala tillgångar och representera andelar i värdefulla tillgångar som fastigheter eller företagsaktier. Dessutom säkerställer användningen av säkerhetstokens att ägarinsatserna bevaras säkert och transparent i blockkedjan.
Erbjudanden om säkerhetstoken gör det möjligt för alla investerare att köpa in sig i vilken tillgång som helst – från kryptovalutor till företagsobligationer eller fastigheter. Utbudet av säkerhetstoken har ökat i takt med att fler investerare inser detta fördelarna med blockchain-teknik.
Hur fungerar ett erbjudande om säkerhetstoken?
Säkerhetstoken-erbjudanden utfärdas på blockchain med lämplig reglering av lämpliga myndigheter. Investerare i ett erbjudande om säkerhetstoken får andelar i företag som använder blockchain-teknik.
Detta skiljer sig från en traditionell börsintroduktion (initial public offering), där företag är börsnoterade. Istället kan emittenter bygga ett nytt företag eller distribuera ett redan befintligt med hjälp av smarta kontrakt. Dessa smarta kontrakt är självutförande juridiska avtal mellan två parter, vanligtvis lagrade på offentliga blockkedjor. Detta minskar friktionen som är involverad i transaktioner, såsom prisfluktuationer, bedrägerier och problem med regelefterlevnad.
Säkerhetstokens används också i kryptofraktionering, där befintliga tillgångar i den verkliga världen säkras genom tokenisering. Verkliga tillgångar som fastigheter, kapitalmarknader, råvaror och aktiefonder kan alla symboliseras.
Det är viktigt att notera att erbjudanden om säkerhetstoken tekniskt sett erbjuder samma värdepapper som är tillgängliga på traditionella investeringsplattformar. Tokenisering förändrar inte på något sätt dessa underliggande värdepapper. STO: er ger snarare ett nytt sätt att närma sig investeringar.
Ett bra exempel på att kombinera kraften i blockchain-teknik och smarta kontrakt för att utfärda säkerhetstokens är Polymath (POLY). Det erbjuder en plattform som tillåter verifierade investerare att delta i erbjudanden om värdepapperstoken.
Security Token Offering (STO) vs. Inledande mynterbjudande (ICO)
Den största skillnaden mellan ett erbjudande om säkerhetstoken (STO) och ett initialt mynterbjudande (ICO) är reglering. ICOs designades för att skaffa kapital i ett oreglerat utrymme. Detta ledde till att många bedrägliga ICO: er användes för att rädda omedvetna investerare. En rapport från 2018 av ICO-rådgivningsföretaget Satis Group sa att nästan 80 % av ICO: erna var "identifierade bedrägerier." Detta ökade behovet av en token-erbjudande-lösning för att skydda blockchain-investeraren, som inledde STO-eran.
STOs infördes med korrekt regulatorisk styrning. STO: er är registrerade hos lämpliga tillsynsorgan, uppfyller alla juridiska godkännanden och är 100 % lagliga. De kräver att det utfärdande företaget gör betydande reglerings- och efterlevnadsarbete före tokenerbjudandet.
ICO: er har inga hinder för inträde, medan endast företag som är helt kompatibla kan utfärda säkerhetstokens. STO: er är också mindre benägna för spekulation och marknadsmanipulation än ICO: er.
Fördelar med ett erbjudande om säkerhetstoken (STO)
Erbjudanden om säkerhetstoken är mycket säkra på grund av lämplig due diligence och efterlevnad som upprätthålls innan de kan utfärdas. Dessutom är de flesta säkerhetstokens kopplade till verkliga tillgångar som obligationer, aktier, fonder eller fastigheter Investment Trusts (REITs), vilket gör det lättare för potentiella investerare att bedöma det rättvisa marknadspriset på erbjudande.
All verksamhet av en STO (emission, handel, köp och försäljning) sker på blockkedjan, vilket ökar investerarnas förtroende, eftersom blockkedjor är oföränderliga och transparenta.
Säkerhetstokens är mer kostnadseffektiva än börsintroduktioner. Användningen av smarta kontrakt minskar kraftigt behovet av dyr juridisk rådgivning samtidigt som traditionellt pappersarbete elimineras och handläggningstiden avsevärt minskar.
Säkerhetstokens erbjuder kryptofraktionering, vilket fungerar som en bra startpunkt för nybörjare som kanske inte har pengar att köpa en tillgång på en gång. Till exempel kan ett konstverk värt 1 000 000 $ delas upp i 1 000 delar och säljas för 1 000 $ vardera, vilket gör att alla kan få en bit. Fraktioneringen av tillgångar ökar tillgängligheten genom att dela upp dem i mindre enheter som fler investerare kan bedöma.
Dessutom ger STO investerare snabb likviditet och enkel affär, eftersom handel kan göras 24/7 med minimalt pappersarbete.
Nackdelar med ett erbjudande om säkerhetstoken (STO)
En stor fördel med STO: er fungerar också som en av dess största utmaningar: reglering. STO: er genomgår strikt efterlevnad och reglering som saktar ner processen för säkerhetstoken. Plattformar som utfärdar STO: er måste ständigt hålla jämna steg med nya och befintliga anti-penningtvätt (AML), Know Your Customer (KYC), listgodkännanden och flera andra bestämmelser.
Investerares bestämmelser i vissa länder begränsar också vem som kan delta i STOs. Detta minskar investerarpoolen för STO och minskar möjligheter som potentiella investerare kan bedöma. STO: er kan också vara dyra på grund av de administrativa kontroller som krävs innan säkerhetstoken kan utfärdas.
STOs kan ha stor inverkan på traditionella värdepapper
Säkerhetstokenerbjudanden (STOs) har potential att forma utvecklingen av traditionella värdepapper för verkliga tillgångar. Förmågan hos STO: er att tillhandahålla tokenisering för nästan vad som helst ger en ny syn på handel och tillgångsstödd värdepappersförvaltning.
Möjligheterna för investerare är oändliga med uppkomsten av säkerhetstokenbörser, plattformar och marknadsplatser. Detta ger investerare ett stort utbud av säkerhetstokens som är lätt tillgängliga globalt.
