Vad är en kryptoförsäkringsfond och hur fungerar den?

Kryptovalutamarknaden är volatil och oförutsägbar, så börser måste ha åtgärder för att skydda sina användare från oväntade förluster. En kryptoväxlingsförsäkring är en av dessa åtgärder, och den är viktig för handlare som handlar med hävstångseffekt för att förstå hur försäkringsfonder fungerar för att veta vilka åtgärder som vidtas om de likvideras.

Vad är en Crypto Exchange-försäkringsfond?

En kryptoförsäkringsfond ger ett skyddsnät för att täcka oväntade förluster som överstiger den initiala marginalen. Denna skyddsåtgärd hjälper handlare att mildra risker och ger ett extra lager av säkerhet mot att drabbas av negativ balans när de ägnar sig åt derivathandel med hög risk. Samtidigt ser försäkringskassorna också till att lönsamma handlare får sin vinst fullt ut.

Hur Crypto Exchange försäkringsfonder fungerar

Alla förluster du ådrar dig förstärks när du ägnar dig åt hävstångsfinansierad kryptohandel. Om en tillgångs pris sjunker och värdet på din position faller under en specifik tröskel som kallas "likvidationspriset", handelsplattformen kommer att sälja din position för att återkräva de lånade medlen som tillhandahållits till du.

Om du antar att du har 5 000 USD att handla och använder en hävstång på 10 gånger, kommer dina handelsresultat, både vinst och förlust, att förstoras med en faktor 10. Om du till exempel förutspår att priset på en kryptovaluta som BTCUSD kommer att öka och initiera en handel, men priset börjar sjunka istället, utan användning av en stop loss kan priset rasa till likvidationen pris, gör att du blir likviderad. Med hävstångseffekten kommer en minskning på 10% att få dig att förlora din initiala marginal.

Likvidation säkerställer att du inte förlorar mer än din initiala marginal eller insatta summa. Men under marknadsvolatilitet kan det finnas prisglidning, vilket leder till ett prisgap i handel med kryptovalutor. Detta prisgap är en synlig diskontinuitet på prisdiagrammet orsakad av plötsliga kraftiga rörelser i kryptovalutapriser. Sådana luckor uppstår på grund av frånvaron av någon handelsaktivitet inom ett visst prisintervall, på grund av faktorer som låg handelsvolym eller ökad marknadsvolatilitet. Prisskillnader kan resultera i förluster som överstiger din initiala marginal, vilket leder till konkurs.

Försäkringsfonder för kryptovalutaväxling är utformade för att skydda mot likvidation med automatisk nedlåning, som uppstår när en individ går i konkurs, och försäkringskassan är otillräcklig för att täcka deras förluster. Trots mäklarnas ansträngningar för att förhindra att detta händer, kan det vara utmanande att göra det, särskilt på volatila och oförutsägbara marknader, såsom de som kännetecknas av de diskuterade prisskillnaderna tidigare. Dessutom, med tanke på den höga hävstångseffekten som vanligtvis används av handlare av kryptovalutaderivat, förblir möjligheten att likvidera automatisk nedlåning en verklig risk.

I händelse av en handlares konkurs inträffar en likvidation med automatisk nedlåning, vilket gör att plattformen automatiskt säljer positionerna för motpartshandlare för att kompensera för förlusterna. Denna åtgärd hjälper till att bevara plattformens likviditetsnivåer under extrem marknadsvolatilitet.

Försäkringskassor kan finansieras genom växlingsavgifter och likvidationsavgifter. Om en näringsidkares position likvideras, och slutkursen överstiger konkurskursen, tillförs eventuell återstående marginal till försäkringskassan. Men om slutkursen är lägre än konkurskursen kommer näringsidkarens förlust att ha överstigit sin initiala marginal, vilket resulterar i att försäkringskassan kompenserar för underskottet.

Storleken på en handelsplattforms försäkringsfond kan fluktuera baserat på olika faktorer som påverkar plattformens risknivåer. Till exempel kan högre handelsvolymer och större marknadsvolatilitet öka riskexponeringen, höja börsens storlek på sin försäkringskassa för att ge ett mer omfattande skydd för dess handlare.

Alternativt, om handelsvolymerna minskar eller marknadsvolatiliteten stabiliseras, kan plattformen överväga att minska storleken på sin försäkringsfond för att optimera sina resurser och kostnader. Dessutom kan vissa börser ändra storleken på sin försäkringsfond beroende på de tillgångar som handlas eller graden av hävstångseffekt som erbjuds.

Hur mycket täcker en kryptoförsäkringsfond? Vem kan använda det?

Många börser som erbjuder försäkringsfonder gör dem tillgängliga för detaljhandlare utan begränsning baserat på deras marginalstorlek. Vissa börser har dock specifika gränser för hur mycket deras försäkringskassor kommer att absorbera vid likvidation. Delta Exchanges försäkringsfond täcker till exempel upp till 5 % av förlusterna för Bitcoin- och Ethereum-kontrakt och 2 % för andra kontrakt. Om förlusten överskrider gränserna, kommer en automatisk likvidation att utlösas.

Å andra sidan anger vissa börser, som BitMEX, inte hur mycket förlust som deras försäkringsfond kommer att täcka, eftersom det varierar beroende på faktorer, inklusive handelns hävstångsstorlek, positionsstorlek och marknadstillstånd, bland annat saker.

3 populära kryptobörser som erbjuder kryptoförsäkringsfonder

Nedan finns tre plattformar som erbjuder kryptoförsäkringsfonder för derivathandel.

Binance är bland de ledande kryptoplattformarna med en av de mest omfattande försäkringsfonderna globalt. Specifikt för handelspar som BTCUSD, ETHUSD och BNBUSDT är försäkringsfonden över 900 miljoner USDT och BUSD, och Binance har försäkringsfonder för flera par i olika kategorier, alla i USDT och BUSD.

Bybit är en välkänd kryptobörs som tillhandahåller handelstjänster för terminer, eviga terminer och optionskontrakt. För att skydda sina handlare från negativa saldon till följd av stängda positioner sämre än konkurspriset, upprätthåller plattformen en försäkringsfond på mer än 246 miljoner USDT.

BitMEX är en vanlig kryptoderivatbörs som har en försäkringsfond bestående av över 84 miljoner USDT, 12 000 ETH och 36 000 XBT. Det finansieras av genomförda likvidationer som är bättre än konkurspriset. Fonden är spridd över olika marginalvalutor och balanseras periodiskt om

För- och nackdelar med försäkringsfonder

Försäkringsfonder skyddar handlare mot potentiella förluster från likvidationshändelser i handel med hävstång. Det minskar sannolikheten för att en handlare ska drabbas av negativa saldon och främjar handlares förtroende för en kryptobörs. Fonden hjälper också börser att upprätthålla stabiliteten på sina handelsplattformar och minskar risken för att en plattform misslyckas på grund av oförutsedda förluster.

Dock, allvarlig marknadsvolatilitet kan utlösa en våg av likvidationer, snabbt tömma försäkringskassor och leda till brist på medel för att täcka förluster. Dessutom finns det extrema marknadsförhållanden när försäkringsfonder kanske inte räcker till för att täcka alla förluster, vilket leder till negativa saldon för vissa handlare. Slutligen kan försäkringsfonder också finansieras av en del av handelsavgifterna som tas ut av plattformen, vilket kan öka handelskostnaden för handlare

Prioritera riskhantering; Lita inte på försäkring

Det är viktigt att notera att även om en stor försäkringsfond kan ge ett visst mått av skydd för handlare mot negativa saldon, är det inte en garanti mot sådana förluster. Under extrema marknadsförhållanden kanske storleken på en börs försäkringsfond inte räcker för att täcka alla förluster som handlare ådragit sig, vilket resulterar i ett underskott. Som sådan bör handlare alltid vara försiktiga och använda riskhanteringsstrategier när de ägnar sig åt derivathandel.

Några av dessa strategier kan inkludera att sätta stop-loss-order, diversifiera sin portfölj och använda hävstång på ett klokt sätt. Det är också tillrådligt att undersöka och välja välrenommerade börser med robusta ramverk för riskhantering och försäkringsfonder.