Kryptomarknader kan vara volatila. Sedan starten har kryptovalutor som Bitcoin och Ethereum sett massiva toppar och fall i deras värde – ibland till och med inom några minuter – och många investerare har fått skaka på huvudet och undra hur en sådan volatilitet kan förekomma överhuvudtaget.
Kryptovolatilitet är ett problem som många handlare och investerare oroar sig för när de investerar i kryptovalutor. Men varför ser vi svängningar i priset på Bitcoin och andra mynt? Varför är kryptomarknaden så volatil?
Orsaker bakom volatilitet på kryptovalutamarknaden
Krypto eller digitala valutor är pengarnas framtid. De är snabba och säkra transaktionssätt som inte är utsatta för någon statlig kontroll eller inblandning. I skrivande stund är det globala marknadsvärdet för krypto 1,2 biljoner dollar, en förändring på -39 % från 2021.
Crypto är en investeringstillgångsklass med hög risk och hög avkastning, och handel med den kräver mycket analys och förståelse för den underliggande tekniken och marknadsdrivkrafterna.
Kryptovalutor är flyktiga till sin design. Kryptovalutamarknader är mycket spekulativa och det finns ingen etablerad reglering för deras handel. Därför handlas kryptovalutor i en mer oförutsägbar takt än aktier och obligationer. Denna oförutsägbarhet kan vara en bra sak eller en dålig sak, beroende på en investerares synvinkel. Till exempel, om du köpte Bitcoin när de var 20 $ 2011 och höll fast vid dem tills de nådde 20 000 $ 2017, gjorde du en 1 000x avkastning!
Å andra sidan, om du köpte Bitcoin när de var 10 951 $ 2018 och sålde dem för 3 847 $ 2019, förlorade du ungefär 70 % av din investering. Vilket väcker frågan: Vilka faktorer bidrar till kryptoprissvängningar?
1. Tillgång och efterfrågan
För att förstå volatiliteten hos kryptovalutor är det viktigt att förstå hur deras utbud förändras när fler människor köper dem och när gruvprocessen fortsätter att producera nya mynt. När fler människor vill köpa Bitcoin eller Ethereum ökar dessa mynt i värde eftersom efterfrågan har ökat. Den ökade efterfrågan och det begränsade utbudet av mynt (det kommer bara att finnas 21 miljoner Bitcoin) skapar en prishöjning eftersom fler människor vill köpa dem än vad som finns att sälja.
När mängden tillgängliga mynt ökar, kommer dock priset på dessa mynt att sjunka eftersom fler människor kommer att ha incitament att köpa dem, och fler av dem kommer att vara villiga att sälja dem. Därmed blir marknaden mer konkurrenskraftig och priserna kan sjunka som ett resultat.
Det är därför kryptovalutor som har många mynt i omlopp upplever lägre priser än kryptovalutor som inte har lika många mynt i omlopp. Detta beror på att när det finns fler mynt på marknaden (vilket betyder mindre efterfrågan) sjunker priset, och detta är en av anledningarna Dogecoin kommer sannolikt aldrig att nå $1. Det gäller inte bara kryptovalutor utan även aktier och andra finansiella instrument.
2. Spekulationer och hype
En av de viktigaste faktorerna som bidrar till kryptoprissvängningar är spekulation och hype. När en ny kryptovaluta lanseras upplever den vanligtvis en första topp av spänning när folk hör om den för första gången. Detta får ofta människor att skynda sig att köpa och sälja det nya myntet, vilket driver upp priset till ohållbara nivåer.
När folk anser att myntet är övervärderat och förlorar pengar på det, dör hypen och spekulationerna och leder så småningom till en priskollaps när bubblan spricker. Det är ganska vanligt att kryptovalutor upplever enorma toppar och sedan kraschar som ett resultat. Influencers och kändisar bidrar också till kryptoprissvängningar. Till exempel rasade Dogecoin med 91 % efter Elon Musks SNL-framträdande i maj 2021.
3. Produktionskostnad
Kostnaden för att producera tokens beror på två huvudfaktorer: nätverkets hashrate och nätverkets strömförbrukning. I ett proof-of-work-system som de som används i Bitcoin och Ethereum, tävlar gruvarbetarna om att lösa komplexa matematiska problem för att bli belönade med nya tokens. Ju mer konkurrens det är för att bryta en viss kryptovaluta, desto svårare är det att bryta och desto mindre lönsamt är det för gruvarbetare att fortsätta bryta den.
Gruvarbetare kan teoretiskt sett ge upp och byta till en annan kryptovaluta när deras gruvarbete inte lönar sig längre. Detta skapar dock kortsiktig volatilitet i kryptovalutapriser eftersom gruvarbetare byter till mer lönsamma tokens eller håller fast vid tokens under en längre tid. Denna volatilitet kan till och med påverka den långsiktiga framgången för vissa tokens och få dem att förlora marknadsandelar över tid.
Följaktligen, när gruvkostnaderna ökar, följer det ett ökat värde på kryptovalutan. Gruvarbetare kommer inte att fortsätta att bryta om värdet på valutan de bryter inte är tillräckligt högt för att täcka deras kostnader. Bitcoin-brytning är ett utmärkt exempel, med priset anpassat till gruvarbetare.
4. Konkurrens
Det finns tusentals olika kryptovalutor, med nya projekt och tokens som lanseras varje dag. Men när konkurrensen blir för hård kan det leda till sänkta priser genom att driva ner värdet på alla kryptovalutor, inklusive Bitcoin och Ethereum.
5. Föreskrifter och juridiska krav
En faktor som driver lägre priser på kryptovalutor är volatiliteten hos regeringar världen över som verkar slå ner på kryptovalutor. Till exempel förbjöd Kina Initial Coin Offerings (ICOs) och frös handeln i ett antal kryptovalutor redan i september 2017. Detta fick priset på Bitcoin att sjunka avsevärt under en period.
6. Kryptovalar
Kryptovalar är stora innehavare av kryptovalutor. De har vanligtvis enorma mängder krypto och pengar på spel och kan flytta marknaden avsevärt genom att köpa eller sälja stora mängder krypto. Till exempel, om en person äger den fjärde största Bitcoin-plånboken i världen och de bestämmer sig för att de vill ta ut en del av deras Bitcoin, kan detta få priset på Bitcoin att fluktuera avsevärt i den korta perioden termin.
Kryptovalar kan manipulera kryptopriser, oavsett kryptovaluta, oavsett om det är Bitcoin, Ethereum, Dogecoin eller annat.
Framtiden för kryptovalutor
2022 års björnmarknad har fått många människor i kryptovalutabranschen att ifrågasätta lönsamheten för kryptovalutor som helhet. Medan vissa kryptoanhängare tror att marknaderna så småningom kommer att stabiliseras och att kryptovalutor kommer att göra det fortsätter att vinna värde över tid, andra är mer pessimistiska om framtiden för kryptovalutor som en hela.
I slutändan kommer bara tiden att utvisa om kryptovalutor någonsin kommer att nå sin fulla potential som global valuta och betalningsmetod eller om tekniken som ligger bakom dem kommer att förpassas till en teknologisk återvändsgränd.
