En kryptolikviditetspool låter dig låsa in dina tokens i en pool av kryptovalutor där de används, och du i sin tur tjänar passiv inkomst. Det har också många fördelar för krypto- och decentraliserade finansnätverk (DeFi) eftersom de skiftar bort från hur centraliserade kryptobörser fungerar.
I den här artikeln kommer vi att titta på vad en kryptolikviditetspool är och dess roll i DeFi-nätverk.
Vad är en kryptolikviditetspool?
En likviditetspool är en pool av kryptotokens säkrade under ett smart kontrakt. Dessa tokens ger decentraliserade utbyten den nödvändiga likviditeten de behöver. Termen "likviditet" syftar på den lätthet med vilken man kan byta en kryptotoken mot en annan. Sådan lätthet är avgörande för DeFi-ekosystemet på grund av de många finansiella aktiviteter som utförs i det.
Även om den decentraliserade handelssektorn innehåller ett stort antal likviditetspooler, har endast ett fåtal utvalda av dem etablerat sig som investerarnas förstahandsval. De inkluderar Uniswap, Balancer, Bancor, Curve Finance, PancakeSwap och SushiSwap.
Hur en likviditetspool fungerar kontra en orderbok
En likviditetspool är som en pott som innehåller kryptomynt inlåst i ett smart kontrakt som gör att människor enkelt kan handla. Vikten av likviditetspooler förstås bättre när vi jämför dem med traditionella orderböcker.
Orderboken är en digital lista över köp- och säljordrar för krypto ordnade efter prisnivåer och uppdateras kontinuerligt i realtid. Enkelt uttryckt, köpare och säljare lämnar order på antalet tokens de vill handla och till vilket pris. Metoden kräver att någon annan är villig att uppfylla beställningen. Annars skulle handlare handla till ett ogynnsamt pris eller vänta länge för att se någon som uppfyller deras önskade pris.
Likviditetspooler säkerställer att köp- och säljorder utförs oavsett tid på dygnet och till vilket pris du än vill handla utan att leta efter någon direkt motpart. Systemet använder en Automated Market Maker (AMM) för att säkerställa detta. Du behöver inte hitta en säljare för att köpa en token. Allt som behövs är tillräcklig likviditet i poolen.
När ett token-byte inträffar, säkerställer AMM att priset justeras baserat på dess algoritm. Algoritmen säkerställer att det alltid finns likviditet i poolen, oavsett handelsstorlek.
En likviditetspool är som standard ett förhållande på 50:50 på 2 mynt. Låt oss säga 50% bitcoin (BTC) och 50% eter (ETH). När du köper BTC med ETH kommer poolerna att börja förlora BTC och få mer ETH. Algoritmen ökar priset på bitcoin och sänker priset på eter för att hålla förhållandet reglerat. Processen är en självreglerad automatiserad reaktion på marknadens behov.
Fördelar och nackdelar med beställningsböcker
Orderbokssystemet har också sina fördelar. Systemet, som har använts i många år, gör att köpare och säljare kan fatta mer välgrundade beslut. Orderboken avslöjar obalanser på marknaden, som handlare kan använda för att få inblick i kortsiktiga marknadstrender. Till exempel, när det finns en ökning av antalet köporder, kommer det sannolikt att bli en ökning av priset eftersom ett ökat antal handlare är hausse.
Orderböckerna kan också användas för att identifiera de områden på marknaden som skapar stöd och motstånd. Till exempel kan starkt stöd finnas i ett område med flera köporder, medan du kan hitta motståndsstöd i ett område med flera säljorder.
Orderboken erbjuder också vissa utmaningar, varav en av de viktigaste är bristen på transparens. Börser har ertappats med att ägna sig åt prismanipulation, insiderhandel, tvätthandel, samt manipulera sina handelsorder. Som ett resultat ger orderboken handlare falsk information, vilket leder till att de gör affärer som de inte borde.
Eftersom mer centraliserade börser lagrar information och dokument från sina kunder, finns det en större möjlighet att kundernas information kan exponeras i händelse av ett dataintrång.
Orderböcker används av många centraliserade börser, inklusive Binance och Coinbase. Orderboken används även för handel med aktier på traditionella aktiemarknader. Orderböckerna fungerar dock inte bra när marknaden inte är särskilt likvid. Detta beror på att det inte kommer att vara lätt att hitta en match, och du kan behöva vänta länge för att utföra dina affärer.
3 fördelar med likviditetspooler framför orderböcker
Nedan följer tre fördelar som likviditetspooler har jämfört med traditionella system för marknadsskapande.
1. Det finns likviditet i alla prisnivåer
Du behöver inte ansluta till andra handlare för att handla eftersom det alltid finns likviditet så länge klienttillgångarna finns kvar i poolen.
Du behöver inte oroa dig för att hitta en partner som vill handla till samma pris som du. Istället justerar algoritmen värdet på krypto baserat på plattformens växelkurs.
2. Bättre prisbalans
Med likviditetspooler kan ingen säljare kräva höga marknadspriser. Likaså kan köpare inte devalvera marknadspriset under genomsnittspriset. Som ett resultat blir transaktionerna smidigare och marknaden är mer balanserad.
Så snart en likviditetsleverantör sätter in pengar i poolen tar smarta kontrakt fullständig kontroll över prissättningen.
3. Vem som helst kan ge och dra nytta av det
Tillhandahållandet av likviditet är inte begränsat till marknadsgaranter, och vem som helst kan tillhandahålla likviditet. Noteringsavgifter, KYC-krav och andra hinder förknippade med centraliserade börser krävs inte för likviditetspooler. För att ge likviditet till poolen behöver du bara göra en insättning som motsvarar tillgångarnas värde.
Likviditetsleverantörer belönas vanligtvis med avgifter, vilket kan vara en form av passiv inkomst.
3 Risker med likviditetspooler
Det finns också vissa nackdelar med likviditetspooler. Tre av dessa frågor förklaras nedan.
1. Beständig förlust
Värdet på en kryptotoken kan förändras i jämförelse med en annan på grund av efterfråge- och utbudsaktiviteter, vilket leder till en permanent värdeförlust. Detta problem uppstår när förhållandet mellan två tillgångar som hålls hamnar ojämnt på grund av en plötslig prisökning på en av tillgångarna.
En permanent förlust gör att likviditetsleverantörer går miste om vinsten från en av tillgångarna de innehar. Det kan bli permanent om en likviditetsleverantör tar sina medel ur poolen innan priset återhämtar sig.
2. Sårbarheter i smarta kontrakt
Smarta kontrakt hanterar tillgångarna som läggs till en pool; det finns ingen central myndighet eller förvaringsinstitut för dessa tillgångar. Därför kan du förlora mynten permanent om en sårbarhet upptäcks.
Att utföra smarta kontraktsrevisioner är ett bra sätt att säkerställa att smarta kontrakt är säkra från säkerhetsintrång. Processen kräver dock en närmare titt på källkoden för att leta efter potentiella brister.
3. Utvecklare kapar pooler
Det finns en möjlighet för bedrägerier i en mycket centraliserad likviditetspool. Till exempel kan en av utvecklarna i poolen kapa poolens resurser. Som ett resultat måste du välja din likviditetspool noggrant och genomföra adekvat due diligence innan du sätter in din krypto.
Var försiktig med projekt där utvecklarna kan ändra reglerna för poolen. Till exempel kan utvecklare ibland ha en privat nyckel eller annat sätt att få särskild tillgång till den smarta kontraktskoden. Utan en smart kontraktsrevision skulle de kunna använda detta för att göra något dåligt, som att ta kontroll över de samlade medlen.
Likviditetspooler är väsentliga för DeFi-teknikens verksamhet
En likviditetspool är en viktig komponent i DeFi. Även om det har sina nackdelar, hjälper det att utföra många DeFi-aktiviteter som handel, lantbruk med kryptoavkastning, utlåning, arbitragehandel och vinstdelning. Dessutom kan du också få passiv inkomst genom att vara likviditetsförmedlare.
Med likviditetspooler kan du handla utan rädsla för marknadsgaranters prismanipulation, vilket ökar förtroendet som handlare och likviditetsleverantörer har för kryptovalutor och DeFi i stort.