CBDCs vs. Kryptovalutor: Vad är skillnaden?

Kryptovalutor har haft enorm framgång och tillväxt under de senaste åren, så mycket att hela nationer nu vill integrera den underliggande tekniken i sina ekonomiska system.

Centralbanker inser att de kan hämta enormt värde från digitala valutor, särskilt tillsammans med den världsomspännande strävan efter kontantlösa transaktioner.

Medan centralbankers digitala valutor (CBDC) ofta framställs som ett revolutionerande steg för fiatvalutor, är det värt att notera att de också har genererat betydande kontroverser på sistone. Överraskande uttrycker kryptovalutaentusiaster några av de högsta avvisningarna i detta avseende.

Är en CBDC samma som en kryptovaluta?

Första saker först. CBDC står för centralbankens digitala valuta.

Det största problemet som kryptovalutaanvändare har med digitala bankers utgivna digitala valutor är att de har mycket liten likhet med kryptovalutor som Bitcoin. Detta beror på att CBDC är i sig centraliserade, vilket innebär att en enda myndighet ansvarar för utfärdande av token, transaktionsverifiering och nätverkets långsiktiga säkerhet.

Å andra sidan har de flesta kryptovalutor utformats specifikt för att fungera i frånvaro av regeringar och centralbanker, och deras inflytande och penningpolitik som kvantitativ lättare. I själva verket erkände Satoshi Nakamoto - Bitcoins pseudonyma skapare att den ekonomiska krisen 2008 påverkade Bitcoin.

Bitcoins första block någonsin utvanns i januari 200 och inkluderade texten, "The Times 03 / Jan / 2009 kansler på randen till andra räddningsaktion för banker." Detta meddelande var en direkt hänvisning till en rubrik på Första sidan av den brittiska dagstidningen The Times, som i sin tur kommenterade instabiliteten orsakad av bankerna vid tid.

I stället för att förlita sig på en centralbank-aktig enhet använder kryptovalutor som Bitcoin konsensusalgoritmer för att säkerställa nätverkets integritet och säkerhet. De är också ofta baserade på blockchain-teknik, vilket säkerställer allmänhetens öppenhet och ansvarsskyldighet.

De flesta centralbankdesignade digitala valutor kommer sannolikt inte att vara blockchainbaserade och följaktligen troligen inte utnyttja många av dem kryptografiska principer som utgör grunden för dagens kryptovalutor. Fortfarande driver regeringar runt om i världen aggressivt för att utveckla CBDC.

Bank for International Settlements (BIS), som ofta kallas ”banken för centralbanker”, hittade att svindlande 86 procent av världens centralbanker aktivt undersöker potentialen för CBDC i 2021.

CBDC är inte decentraliserade: Så vad är poängen?

Regeringar drar mest nytta av en potentiell CBDC eftersom det skulle göra det möjligt för dem att konsolidera kontrollen över sina respektive valutor.

Kontanter, som har varit det de facto utbytesmedlet i århundraden, är notoriskt ospårbara. Denna brist på spårbarhet har populariserat användningen av kontanter bland kriminella företag, i allmänhet för att undvika upptäckt, penningtvätt, skatteundandragande eller en kombination av ovanstående.

Även om Bitcoin och andra kryptovalutor har anklagats för att underlätta kriminell aktivitet är faktumet att de är mycket spårbara - betydligt mer än kontanter. Alla transaktioner som involverar vanliga kryptovalutor inkluderar mycket specifika data, inklusive mottagarens plånbokadress, tidsstämpel och destination.

Undantaget från denna regel är integritetscentrerade kryptokurvor som Monero och Zcash, som vidtar ytterligare åtgärder för att säkerställa användar- och transaktionsintegritet. Antagandet av dessa tokens är dock fortfarande lågt trots deras potential för missbruk.

Faktum är att traditionella kryptovalutor möjliggör spårbarhet i så hög grad att hela företag nu ägnar sig åt att analysera misstänkta kriminella eller bedrägliga kryptotransaktioner. Chainalysis har till exempel konsulterat flera myndigheter, finansinstitut och högt profilerade kryptovalutabörser.

Att utrota kontanter till förmån för en mer spårbar lösning innebär att brottsbekämpning kan referera till en påstådd brottslingens transaktionshistoria med liten ansträngning. Kombinerat med hjälp av kriminaltekniker och datavetenskapsexperter kan de också förutsäga sannolikheten för olaglig aktivitet mycket mer exakt.

Även om det är lätt att avfärda CBDC, möjliggör de också vissa legitima applikationer som skulle förbättra allmänhetens liv.

Finansiell integration är kanske den viktigaste fördelen med en CBDC-centrerad ekonomi. Utvecklingsländer, inklusive Kenya och Indien, har sett enorma ökningar i finansiell integration på uppdrag av betaltjänster som M-Pesa.

Regeringsstödda digitala valutor skulle hjälpa till att uppnå liknande nivåer av antagande av finansiella tjänster bland massorna. År 2017, Världsbanken uppskattade det cirka 1,7 miljarder individer hade fortfarande noll exponering för någon form av moderna banktjänster.

Dessutom kan CBDC göra besparingar och investeringar betydligt mer tillgängliga för tidigare marginaliserade delar av befolkningen.

Dessa individer förlitar sig traditionellt på kontant- och bytessystem, som båda är oförenliga med finansiella tjänster som utlåning och kredit. Välfärdsprogram skulle också vara mycket enklare att genomföra genom ett centraliserat digitalvalutaprogram så länge allmänheten antar det.

CBDC kan göra det lättare att skicka pengar över gränser

I den motsatta änden av spektrumet kan CBDCs också avsevärt förbättra livet för dem som är beroende av gränsöverskridande transaktioner. Enligt Världsbanken, globala överföringar nådde 689 miljarder dollar 2018, och den siffran har ökat i stadig takt sedan dess.

Idag innebär en typisk internationell banköverföring flera mellanhänder, höga avgifter och potentiellt flera dagars förseningar. Till skillnad från inhemska överföringar, som kan lösas omedelbart, är den internationella betalningsindustrin fortfarande beroende av det långsamma och åldrande SWIFT-nätverket.

SWIFT-nätverket gör det möjligt för utländska banker att överföra medel till varandra, men det är bara möjligt om de har en direkt relation. Om de inte har ett kommersiellt förhållande kan en tredje bank behöva gå in som mellanhand.

I varje steg i denna process kan dock tillsynsåtgärder i lagstiftningen försena den slutliga transaktionsavvecklingen. Detta innebär också att gränsöverskridande transaktioner är extremt dyra på grund av involvering av olika tredje parter.

Kryptovalutor har redan bevisat att internationella transaktioner kan slutföras inom några minuter, om inte sekunder. Dessutom kan även dyra transaktioner kompenseras på en upptagen blockchain eftersom det alltid är en fast ränta, inte ett procentbelopp.

Detta innebär att en Bitcoin-användare som initierar en transaktion på 25 miljoner dollar betalar samma avgift som någon som flyttar 2500 dollar. Samtidigt tar traditionella medel för global överföring av användare så mycket som 5 procent av transaktionsbeloppet.

Centralbankens digitala valutor kommer att samexistera med kryptovalutor

Fördelarna med digitala valutor i gränsöverskridande transaktioner är så uppenbara att även privata aktörer har försökt komma in i ekosystemet.

I juni 2019 tillkännagav Facebook Libra, en stablecoin designad speciellt med tanke på tillväxtekonomier och globala betalningar (projektet är nu känt som Diem). Företaget framhöll till och med symbolens potential för ekonomisk inkludering vid ett tillfälle.

När det gäller centralbankutgivna digitala valutor, framtiden förblir ljus för deras introduktion och till och med efterföljande antagande av massorna. Decentraliserade och traditionella kryptovalutor försvinner under tiden inte heller heller. Det är troligt att båda kommer att samexistera, med individer som föredrar varandra beroende på användningsfallet.

Bildkredit: QuoteInspector /CitatInspektor, Bitcoin Genesis Block / BitcoinTalk, The Unbanked /Världsbanken, Kenya Collective /Officiell hemsida

Vad är en blockchain och hur fungerar det?

Blockchain-teknik handlar inte bara om Bitcoin, du vet. Så här fungerar det.

Läs Nästa

Om författaren